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明星基金经理离职“奔私”频繁股权激励成公募基金留人高招

2022-06-14 09:56:04

在公募薪酬改革不断推进下，明星基金经理离职“奔私”越发频繁。为了留住人才，有不少基金公司采用了股权激励政策、提拔绩优明星基金经理担任公司高管等方法。

近年来，公募基金业高速蓬勃发展，公募基金规模已突破25万亿元。

人才济济的公募基金圈经常以高薪引起热议。基金经理的收入一般跟基金的规模和业绩排名挂钩，头部基金经理的收入更可观，当然也会更吸引精英加入。

但是，“基金赚钱、基民不赚钱”“旱涝保收与过度激励并存”等问题屡见不鲜。在此背景下，基金业“限薪令”要来的传闻不绝于耳。

严禁过度激励

今年以来，大多数主动权益类基金遭遇到了大幅回撤，明星基金经理也跌落“神坛”。虽然业绩亏损，但是规模较大的基金仍可获得可观的管理费，基金公司也因此赚得盆满钵满。

以高薪著称的基金业，绩优基金经理百万甚至数千万的年薪不免让人羡慕。此前就有诺安基金基金经理蔡嵩松年终奖预计超过7000万元的消息在市场上流传。诺安基金迅速回应称“诺安实行密薪制，这个数字太夸张”。

是不是基金经理年薪都这么高呢?

在招聘网站上，北京某基金公司招聘权益类基金经理，35-45k，24薪，要求3年以上公募权益投资业绩，业绩居中靠前，换手率低;某深圳大型基金权益类基金经理岗位70-100K，24薪，有3年及以上权益类公募投资经验，在业绩上较突出。

综合来看，普通基金经理年薪在40万到100余万元不等。据业内人士透露，基金经理年薪跟资历和管理规模业绩有着密切关系，顶流基金经理能拿到几千万也不无可能。

近年来，明星基金经理层出不穷，管理规模也日益壮大。在计提管理费的前提下，很难不以规模论胜负。管理规模越大的基金经理，薪酬自然相对更高。

目前，并没有文件对公募基金薪资提出定量要求，但在近期监管机构发布的文件中，关于薪酬机制的相关方面表述增多。

近日，有消息称，深圳证监局要求辖区基金公司报送完善薪酬激励约束机制的落实方案，提出有关薪酬递延、薪酬支付方式及经济问责的相关安排。

此外，相关通知要求基金公司避免“一刀切”，抑制薪酬过高，增长过快，要防止少数冒尖情况发生，同时不让高收入群体受到冲击，防止过度激励是通知的明确导向。

5月20日，证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，指出：“公募基金管理人应当建立科学的薪酬管理制度和考核机制，合理确定薪酬结构，规范薪酬支付行为，绩效考核应当与合规和风险管理等相挂钩，严格禁止短期考核和过度激励，建立基金从业人员和基金份额持有人利益绑定机制。公募基金管理人应当加强关键岗位人员离职管理，构建完善长效激励约束机制为公司经营管理和持续发展提供人力资源支持。”

上海某中型基金公司基金经理坦言，公司已经施行薪酬激励约束机制，根据监管要求，在考核上更加量化，更注重长期，激励上采取递延和跟投制度。

“从薪酬设计的视角来看，薪酬反映的是其岗位本身价值及个人贡献价值的结合。过高的薪酬是否是真实价值的体现，是企业判断薪酬合理性的一个重要指标。对于基金公司来说，薪酬的改革对于明星基金经理会是一种压力，但对于基金经理岗位长期薪酬规划和职业发展来说，我认为正向作用更大，岗位本身并非一竿子买卖，而是长期价值的体现。”康迪凡咨询合伙人、薪酬专家刘畅表示。

人才流失加速?

在公募薪酬改革不断推进下，明星基金经理离职“奔私”越发频繁。

近年来，已经有多位公募大佬离职，选择创立或者加盟私募。

于今年1月离任的兴证全球原副总经理董承非加入了睿郡资产，任公司管理合伙人、首席研究官。董承非基金从业资格证书已于2月14日变更，昔日“兴全三剑客”杜昌勇、王晓明、董承非再聚首。

同样于1月份离任的华安基金原投资总监、基金经理崔莹已经加盟上海勤辰私募基金管理合伙企业，基金从业证书的变更日期为4月26日。

周应波于3月底因个人原因离任中欧基金基金经理。周应波从中欧基金离职后，创立了上海运舟私募基金管理有限公司，担任法定代表人、董事长。

此外，博时基金的两位老同事韩茂华和蔡望鹏携手创立的海南海鹦私募基金管理有限公司于2021年7月备案登记。韩茂华和蔡望鹏分别担任海南海鹦私募基金总经理、副总经理。

“公募基金薪酬改革可能会引起明星基金经理的流失，年内已有多位明星基金经理离职，需要提前进行思想疏导，加强沟通动员，做好应对预案。此外，公募基金要加强投研体系建设，提升投研能力，打造明星品牌，扩大基金规模，更多依靠组织协作体系、文化制度、品牌口碑驱动基金可持续发展，降低对明星基金经理个人的依赖。”中国CFO百人论坛理事、高级经济师邓之东直言。

祭出留人高招

为了留住人才，有不少基金公司采用了股权激励政策、提拔绩优明星基金经理担任公司高管等方法。

2014年，中欧基金正式发布股权转让及股东变更公告，实现高管团队持股，拉开了公募基金专业人士持股计划，建立长效激励约束机制的大幕。

2019年7月南方基金成为“老十家”中首家推行股权激励的基金公司，该股权激励方案涉及到了百余名中高层员工。2019年底，易方达基金股权变更获得监管批复，公司高管及核心员工共出资1244.2万元。

据不完全统计，目前实施股权激励的公募基金公司数量已超30家。

刘畅表示，对于企业来说，合理的薪酬制度需满足合法合规性、内部的公平性、外部的竞争力。此外，业务发展的一致性，合理的薪酬激励方案设计会让薪酬工具成为企业吸引保留激励人才的重要手段。

“绩优则仕”也成了公募基金的常态。

今年1月份，谢治宇新任兴证全球基金副总经理。截至2021年末，谢治宇管理规模近千亿元。董承非离任兴证全球基金副总经理后，谢治宇挑起了大梁。

2021年9月，广发基金发布公告称，傅友兴和刘格菘新任公司副总经理。

此外，易方达基金萧楠、景顺长城基金刘彦春、鹏华基金王宗合、信达澳银基金冯明远、前海开源基金曲扬等知名基金经理于2021年先后升任公司副总经理。

“明星基金经理有号召力，同时也有投资能力和实力，留住他们不仅是基金公司惜才的表现，也有助于基金公司在我国基金行业快速发展进程中保持竞争力。”业内人士指出。(魏来)

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